Nowa Era Finansowania: Prywatne Kredyty na Blockchain
Boom w Prywatnych Kredytach Opartych na Technologii Blockchain - Wzrost o 55% w Świetle Rośnięcych Stóp Procentowych
W ostatnim czasie coraz więcej firm zwraca się ku prywatnym kredytom opartym na technologii blockchain, szukając finansowania w obliczu wzrostu stóp procentowych. Zjawisko to prowadzi do znaczącego wzrostu w sektorze, gdzie aktywne prywatne pożyczki przez cyfrowe księgi wzrosły o imponujące 55% od początku 2023 roku, osiągając około 408 milionów dolarów według danych RWA, platformy śledzącej długi. Choć ta liczba jest niższa niż rekordowe niemal 1,5 miliarda dolarów osiągnięte w czerwcu ubiegłego roku, to i tak stanowi istotne ożywienie.
Jednym z kluczowych atutów prywatnych kredytów opartych na blockchainie jest potencjał obniżenia kosztów pożyczkowych. W czasach, gdy tradycyjni dostawcy oferują dwucyfrowe stopy procentowe, niektóre blockchainowe protokoły pobierają opłaty poniżej 10%, co przyciąga uwagę przedsiębiorstw poszukujących bardziej atrakcyjnych warunków finansowania. Zwiększona przejrzystość i mechanizmy likwidacyjne na łańcuchu bloków przyczyniły się do zminimalizowania ryzyka, co zdaniem Agosta Makszina, współzałożyciela Lendary (Asia) Capital, przekłada się na niższe stopy procentowe w porównaniu z tradycyjnymi prywatnymi kredytami.
Tradycyjny sektor prywatnych kredytów został skrytykowany za brak przejrzystości, a troski w tej kwestii wyraziły instytucje takie jak Pimco i Europejski Bank Centralny. W przeciwieństwie do tego, sektor ten odnotował znaczny wzrost od 2015 roku, oferując finansowanie dla mniejszych firm, zakupów przedsiębiorstw, projektów z zakresu nieruchomości i infrastruktury.
W świecie blockchainowych prywatnych kredytów protokoły takie jak Centrifuge, Maple Finance i Goldfinch ułatwiają scalanie lub dostęp do funduszy inwestorów, zazwyczaj wykorzystując blockchain Ethereum i stabilne kryptowaluty, takie jak USD Coin (USDC). Inteligentne umowy kodują warunki pożyczki, a protokoły mogą zabezpieczać je realnymi aktywami, co zwiększa zaufanie inwestorów.
Dane RWA.xyz podkreślają, że sektor konsumencki, samochodowy i fintech stanowią większość aktywnych pożyczek pod względem wartości, a następnie nieruchomości, projekty związane z emisją dwutlenku węgla oraz handel kryptowalutami.
Mimo że branża blockchainowych prywatnych kredytów, reprezentowana m.in. przez Maple Finance, musiała stawić czoła wyzwaniom podczas ubiegłorocznej zapaści na rynku kryptowalut, to obecnie notuje się poprawę. Całkowite zdecentralizowane pożyczki wyniosły około 22 miliardy dolarów w bieżącym roku, chociaż wciąż poniżej rekordowego poziomu 54 miliardów dolarów w kwietniu 2022 roku.
Jednakże, mimo ożywienia, branża kryptowalutowa boryka się z przeszkodami, takimi jak ograniczony dostęp do usług bankowych z powodu obaw związanych z potencjalnym udziałem kryptowalut w działalności nielegalnej. Przejście między tokenami a walutą fiat jest skomplikowane, a tradycyjny sektor finansowy pozostaje ostrożny wobec cyfrowych ksiąg rachunkowych i potencjalnych ryzyk związanych z bezpieczeństwem.
Mimo tych wyzwań, sektor prywatnych kredytów opartych na technologii blockchain przeżywa okres intensywnego rozwoju. Przykłady takie jak Maple Finance i AQRU umożliwiają dostęp do środków firmom, a Goldfinch udziela pierwszych odwołalnych pożyczek w stabilnych kryptowalutach. Owo ożywienie wskazuje, że sektor ten może odgrywać istotną rolę w przyszłości finansowania przedsiębiorstw, pomimo pozostających wyzwań.
