Nadchodzi nowy porządek finansowy?

W ostatnim podcaście kanału finansowego na YouTube Paul Barron Podcast gośćmi byli Versan i Vandel z Black Swan Capitalist. Rozmowa skupiła się na kondycji amerykańskiej gospodarki, przyszłości dolara, inflacji oraz rosnącej roli złota i kryptowalut w globalnym systemie finansowym.

Goście programu przekonywali, że niezależnie od tego, kto wygra wybory w USA, kierunek polityki monetarnej raczej się nie zmieni. Ich zdaniem państwo jest dziś zbyt mocno uzależnione od zadłużania się, dlatego w przyszłości stopy procentowe będą musiały zostać obniżone. Uważają też, że obecny system finansowy oparty na ciągłym dodruku pieniądza powoli dochodzi do granic wydolności.

Dużo miejsca poświęcono inflacji i pogarszającej się sytuacji konsumentów. Rozmówcy zwracali uwagę na rosnące zadłużenie Amerykanów, problemy ze spłatą kart kredytowych oraz coraz wyższe koszty życia. Według nich oficjalne dane inflacyjne nie pokazują pełnej skali problemu, a realna utrata siły nabywczej jest znacznie większa.

W podcaście pojawiła się również krytyka obligacji i rynku długu. Versan i Vandel twierdzili, że nawet jeśli obligacje oferują około 5% zysku, to po uwzględnieniu inflacji, podatków i osłabienia waluty realny zwrot może być ujemny. Ich zdaniem inwestorzy coraz częściej zaczynają to rozumieć i właśnie dlatego kapitał przepływa do alternatywnych aktywów.

Największym beneficjentem zmian mają być według nich złoto, srebro, surowce oraz wybrane kryptowaluty. W rozmowie wielokrotnie podkreślano, że większość projektów kryptowalutowych nie przetrwa, ponieważ nie posiada realnego zastosowania. Jako najciekawsze aktywa wskazano XRP, XLM oraz HBAR. Goście uważają, że właśnie te projekty mogą odegrać ważną rolę w przyszłej infrastrukturze finansowej i systemach płatności.

Ciekawym wątkiem była także tokenizacja złota. Według rozmówców świat zmierza w stronę połączenia tradycyjnych aktywów z technologią blockchain. Ich zdaniem złoto nadal będzie fundamentem wartości, natomiast blockchain stanie się narzędziem do szybkiego transferu kapitału między instytucjami i państwami.

Poruszono również temat regulacji rynku kryptowalut w USA. Goście twierdzili, że niezależnie od tego, kiedy pojawią się nowe przepisy, największe instytucje finansowe już od dawna przygotowują własną infrastrukturę pod cyfrowe aktywa. Według nich proces przejścia do nowego systemu finansowego już trwa i nie da się go zatrzymać.