Możliwe katalizatory wzrostu rynku

 Słuchaj artykułu:

Coinbase Institutional to dział amerykańskiej giełdy kryptowalut Coinbase, który zajmuje się obsługą inwestorów instytucjonalnych — takich jak fundusze inwestycyjne, firmy finansowe czy korporacje. Oferuje im profesjonalne narzędzia do handlu aktywami cyfrowymi, analizy rynku, zarządzania płynnością oraz bezpiecznego przechowywania kryptowalut. To właśnie ten zespół publikuje regularne raporty o stanie rynku, w których analizuje trendy, dane makroekonomiczne i czynniki wpływające na ceny kryptowalut.

Coinbase Institutional widzi końcówkę 2025 roku jako sprzyjający okres dla rynku kryptowalut — choć z pewną ostrożnością. W raporcie

 „Charting Crypto: Navigating Uncertainty”, przygotowanym wspólnie z firmą Glassnode, analitycy wskazują trzy główne czynniki, które mogą podnieść wartość kryptowalut w czwartym kwartale roku.

Po gwałtownych spadkach z 10 października Coinbase ocenia sytuację jako stabilniejszą, choć wciąż niepewną. Spadki były wynikiem zbyt dużej dźwigni przy ograniczonej płynności, a także automatycznego ograniczania pozycji krótkich na niektórych giełdach, co dodatkowo osłabiło rynek. Mimo że ceny odbiły, nastroje inwestorów pozostają ostrożne, głównie z powodu obaw makroekonomicznych.

Według raportu, kluczowe znaczenie mają obecnie płynność finansowa i polityka monetarna. Wskaźnik Global M2 Money Supply Index — który historycznie dobrze odzwierciedlał ruchy bitcoina z około 110-dniowym wyprzedzeniem — rozpoczął czwarty kwartał w sprzyjającej pozycji. Coinbase jednak ostrzega, że warunki mogą się zaostrzyć pod koniec roku. Firma spodziewa się także dwóch kolejnych obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed końcem 2025 r., co mogłoby zachęcić inwestorów do odchodzenia od funduszy rynku pieniężnego i powrotu do bardziej ryzykownych aktywów, takich jak kryptowaluty.

Drugim pozytywnym czynnikiem jest rozwój infrastruktury rynkowej i regulacyjnej. Coinbase zwraca uwagę na rekordowy poziom podaży i obrotów stablecoinów, co świadczy o coraz większym wykorzystaniu blockchaina do płatności i transferów. Dodatkowo, infrastruktura ETF-ów spot dla bitcoina i etheru w USA staje się coraz bardziej rozwinięta, ułatwiając dostęp inwestorom instytucjonalnym i zwiększając głębokość rynku.

W kwestii alokacji aktywów Coinbase pozostaje optymistycznie nastawione do bitcoina, określając go jako „cyfrowe złoto”, które może zyskać na wartości w warunkach niepewności fiskalnej i monetarnej. Ethereum również oceniane jest pozytywnie – dzięki postępom w skalowaniu sieci i niższym opłatom transakcyjnym. Nastroje wobec ETH poprawiły się w porównaniu z początkiem roku. Z badań zawartych w raporcie wynika, że większość inwestorów instytucjonalnych spodziewa się wzrostów BTC w perspektywie 3–6 miesięcy, choć makroekonomiczne ryzyka nadal pozostają głównym zmartwieniem.

Raport zwraca też uwagę na tzw. firmy typu DAT (Digital Asset Treasury) – przedsiębiorstwa gromadzące kryptowaluty w swoich bilansach. Coinbase podkreśla, że stanowią one istotny i stabilny popyt na BTC i ETH, choć ich modele biznesowe wciąż wymagają weryfikacji, zwłaszcza po ostatnich spadkach na rynku akcji.

Mimo pozytywnych sygnałów Coinbase przestrzega przed kilkoma zagrożeniami krótkoterminowymi: opóźnieniami w publikacji danych gospodarczych z powodu zamknięcia rządu USA, możliwym spadkiem płynności w listopadzie oraz niepewnością co do przyszłości firm DAT.

Podsumowując, Coinbase Institutional ocenia, że warunki płynnościowe, postęp regulacyjny i rosnące wykorzystanie blockchaina – szczególnie poprzez stablecoiny i rozwijające się ETF-y – pozostają korzystne do końca roku. Jeśli te czynniki się utrzymają, bitcoin ma największy potencjał, by przewodzić rynkowi w czwartym kwartale 2025 r.

Obserwuj nas na: