Miliardy odpływają z sektora technologicznego

Akcje technologiczne wyraźnie tracą, choć popyt na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją pozostaje wysoki. Problemem nie jest brak zainteresowania AI, lecz rosnące koszty, wysokie wyceny oraz niepewność, kiedy ogromne inwestycje zaczną przynosić oczekiwane zyski.

W ciągu miesiąca z funduszu XLK odpłynęło netto 8,7 mld dolarów. Był to największy odpływ wśród sektorowych ETFów skupiających spółki z indeksu S&P 500. W tym samym okresie XLK stracił 5,4 proc. i okazał się najsłabszym funduszem w tej grupie. O danych poinformował The Kobeissi Letter.

XLK obejmuje między innymi producentów sprzętu, półprzewodników, oprogramowania i usług informatycznych. Odpływ kapitału pokazuje więc szerszą ostrożność wobec branży, a nie tylko problemy pojedynczych firm.

Jednym z głównych źródeł obaw są wydatki na sztuczną inteligencję. Największe firmy technologiczne planowały przeznaczyć na ten cel około 600 mld dolarów w 2026 roku. Inwestorzy coraz uważniej sprawdzają, czy tak duże nakłady przekładają się na przychody i zyski. Firmy, które nie spełniają wysokich oczekiwań, są dotkliwie karane. 

Presję szczególnie mocno odczuwają producenci oprogramowania. Przedsiębiorstwa przesuwają część budżetów z aplikacji i usług do centrów danych, serwerów, układów scalonych i infrastruktury sieciowej. IBM przyznał, że nie nadążył za tą zmianą. Po słabszej prognozie przychodów akcje firmy spadły o 25 proc., a wyprzedaż objęła także inne spółki programistyczne. 

Kapitał przenosi się tymczasem do innych branż. ETF sektora finansowego XLF pozyskał 2,1 mld dolarów netto. Z funduszu energetycznego XLE odpłynął 1 mld dolarów, a z XLC, skupiającego firmy komunikacyjne, 500 mln dolarów.

Dalsze zachowanie sektora będzie zależało od tego, czy firmy pokażą realne zyski z inwestycji w AI. Na razie rynek wyraźnie oddziela spółki, które potrafią przełożyć wysokie wydatki na wzrost wyników, od tych, które nie spełniają oczekiwań inwestorów.

Obserwuj nas na: