KIS podnosi prognozę dla Samsunga

Korea Investment Securities podniosło cenę docelową akcji Samsung Electronics z 590 tys. do 650 tys. wonów. Analitycy utrzymali rekomendację „kupuj” i ocenili, że obecny kurs nie odzwierciedla poprawy wyników oraz zmian zachodzących na rynku pamięci.

Raport ukazał się 31 lipca, dzień po publikacji wyników Samsunga. W drugim kwartale zysk operacyjny koncernu wzrósł o 1814 proc. w ujęciu rocznym, do 89,5 bln wonów. Wynik przebił rynkową prognozę na poziomie 84,8 bln wonów. 

KIS zwraca uwagę, że rynek nadal wycenia Samsunga jak typową spółkę cykliczną. Tymczasem biznes pamięci coraz mocniej opiera się na wieloletnich zamówieniach. Samsung zawarł umowy z pięcioma największymi operatorami centrów danych i kończy rozmowy z kolejnymi pięcioma dużymi klientami związanymi ze sztuczną inteligencją. Podstawowy okres kontraktów wynosi pięć lat.

Takie umowy mają ograniczyć wahania wyników i zmniejszyć ryzyko nadprodukcji. Inwestycje będą bowiem lepiej dopasowane do rzeczywistego popytu klientów. Analitycy podnieśli prognozę zysku operacyjnego Samsunga o 3 proc. na ten rok i o 7 proc. na kolejny.

KIS uwzględnił też możliwy wzrost cen pamięci HBM oraz zapowiedź przekazywania akcjonariuszom 50 proc. wolnych przepływów pieniężnych. Obecny kurs odpowiada 1,3 wartości księgowej prognozowanej na przyszły rok. Zdaniem analityków oznacza to skrajne niedowartościowanie spółki. 

Obserwuj nas na: