Tether i Circle różne podejścia do blokad

Raport przygotowany przez zespół AMLBot pokazuje duże różnice w podejściu do blokowania portfeli między dwoma największymi emitentami stablecoinów. W latach 2023–2025 Tether zamroził ponad 3,29 mld dolarów w USDT na blockchainach Ethereum i Tron, obejmując sankcjami 7 268 adresów. Dla porównania Circle w tym samym okresie zablokował 109 mln dolarów w USDC na 372 adresach.

Skala działań Tethera jest więc wielokrotnie większa. Duża część zamrożonych środków znajduje się w sieci Tron, gdzie na czarną listę trafiło USDT o wartości 1,75 mld dolarów. Wynika to z popularności tej sieci w Azji, w transakcjach peer to peer oraz w rozliczeniach międzynarodowych.

Model działania Tethera opiera się na ścisłej współpracy z organami ścigania. Firma współdziała z ponad 275 instytucjami w 59 krajach i może blokować portfele nie tylko po decyzjach sądowych, ale także po zgłoszeniach związanych z włamaniami lub trwającymi dochodzeniami. W samym lipcu 2024 roku zamrożono ponad 130 mln dolarów w USDT, w tym 29,6 mln na Tron, powiązanych z objętą sankcjami kambodżańską grupą Huione.

Charakterystycznym elementem USDT jest mechanizm spalania i ponownej emisji tokenów. Po zakończeniu dochodzenia zamrożone środki mogą zostać zniszczone, a w ich miejsce emitowane są nowe tokeny przekazywane ofiarom lub instytucjom. Pod koniec 2025 roku pojedyncze miesiące przynosiły w ten sposób spalanie przekraczające 25 mln dolarów. Jednocześnie takie działania budzą kontrowersje. W kwietniu 2025 roku firma z Teksasu pozwała Tethera po zamrożeniu 44,7 mln dolarów na wniosek bułgarskiej policji, zarzucając brak właściwych procedur międzynarodowych.

Circle stosuje bardziej zachowawcze podejście. Blokady USDC zazwyczaj wynikają z jednoznacznych podstaw prawnych, takich jak decyzje sądów lub listy sankcyjne. Zdarzeń jest mniej i często mają charakter jednorazowych serii. Po zablokowaniu adresu środki pozostają zamrożone do czasu uzyskania zgody prawnej, bez możliwości spalania i ponownej emisji.

Różnice te mają znaczenie w kontekście rosnącej roli stablecoinów. Circle coraz mocniej wchodzi na rynki regulowane i niedawno ogłosił szeroką współpracę z giełdą Bybit, gdzie USDC ma stać się domyślnym stablecoinem w handlu, płatnościach i produktach oszczędnościowych. Z drugiej strony szybkie reakcje Tethera są przez część użytkowników postrzegane jako realna ochrona, zwłaszcza po niedawnej kradzieży niemal 50 mln dolarów w USDT w wyniku oszustwa typu address poisoning.

Dane AMLBot pokazują, że egzekwowanie zasad w świecie stablecoinów przestało być niszowym tematem. Wraz z coraz szerszym wykorzystaniem tych tokenów w codziennych finansach spór o równowagę między bezpieczeństwem użytkowników, pewnością prawną a centralną kontrolą będzie tylko narastał.

Czytaj również: 

Copy Trading na Bitget – Poradnik dla początkujących

Obserwuj nas na: