Dwa lata do crypto dominacji

Hong Kong z determinacją realizuje swoje ambicje w sektorze kryptowalut i technologii finansowych, wysyłając wyraźny sygnał na globalny rynek. Region ma jasny cel - stać się głównym centrum transgranicznego zarządzania aktywami cyfrowymi, wyznaczając sobie na to zaledwie dwa lata.

Podczas wystąpienia na Wealth Management Expo 2025, Paul Chan, sekretarz finansowy Hong Kongu, przedstawił imponujące dane dotyczące rozwoju lokalnego rynku finansowego. W marcu 2025 roku liczba zarejestrowanych funduszy w jurysdykcji osiągnęła 976, przy rocznym napływie netto przekraczającym 44 miliardy dolarów - to wzrost o 285%.

Równie dynamicznie rozwijają się family office'y, których liczba ma wzrosnąć z obecnych 2700 do 3000 w najbliższym czasie. Zgodnie z badaniem z 2024 roku, fundusze zarządzane przez przemysł zarządzania majątkiem w Hong Kongu przekroczyły już 4 biliony dolarów amerykańskich.

"Oczekujemy, że Hong Kong stanie się światowym numerem jeden w dziedzinie transgranicznego zarządzania aktywami w ciągu dwóch do trzech lat" - zadeklarował Chan.

Przełomowe regulacje dla stablecoinów

Szczególne zainteresowanie rynku budzą aktywa cyfrowe, zwłaszcza emisja stablecoinów. Hong Kong właśnie zakończył proces legislacyjny dotyczący tych instrumentów finansowych. Nowe regulacje wejdą w życie 1 sierpnia, czyniąc Hong Kong jedną z pierwszych jurysdykcji na świecie z ustawową ramą regulacyjną dla stablecoinów.

Stablecoin Ordinance ustanowi wysokie standardy dla platform emisyjnych, wymagając spełnienia norm dotyczących rezerw, audytów i wykupu. To znaczące obniżenie ryzyka w ekosystemie aktywów cyfrowych dla głównego nurtu finansów.

Infrastruktura wspierająca innowacje

Hongkońska Władza Monetarna (HKMA) realizuje Project Ensemble - piaskownicę tokenizacji mającą na celu modernizację rozliczeń międzybankowych i testowanie cyfrowych reprezentacji aktywów. Plan obejmuje wykorzystanie tokenizowanych instrumentów do dystrybucji funduszy, umożliwienie inwestycji transgranicznych z niemal natychmiastowym rozliczeniem oraz redukcję kosztów dla graczy instytucjonalnych.

Na froncie regulacyjnym Hong Kong nie czeka bezczynnie. Miasto ustanowiło podwójne reżimy licencjonowania dla platform obrotu aktywami wirtualnymi (VATP), obejmujące zarówno giełdy kryptowalut obsługujące klientów detalicznych, jak i platformy handlujące tokenizowanymi papierami wartościowymi.

Dotychczas wydano dziesięć licencji na platformy aktywów cyfrowych, a osiem kolejnych jest obecnie rozpatrywanych. Wśród licencjobiorców znajdziemy zarówno duże nazwy z Azji, jak i wschodzących graczy dążących do globalnej ekspansji.

W kwietniu 2024 roku Hong Kong stał się również jedną z pierwszych jurysdykcji, która zatwierdziła spotowe ETF-y na Bitcoin i Ethereum.

Zachęty podatkowe dla instytucji finansowych

Region rozważa również zwolnienia podatkowe od kryptowalut dla funduszy hedgingowych, family office'ów i zarządzających private equity. To może być przełomem w przyciąganiu domicylu funduszy i zarządzających kapitałem skoncentrowanym na krypto, którzy z niepokojem obserwują zaostrzające się reżimy w USA i części Europy.

Globalna rywalizacja o supremację w aktywach cyfrowych

Hong Kong nie jest osamotniony w pogoni za koroną aktywów cyfrowych. Singapur, Dubaj i Wielka Brytania również pozycjonują się jako centra finansów nowej generacji. Jednak podczas gdy inne regiony stawiają na licencjonowanie krypto, Hong Kong idzie krok dalej, budując głęboką infrastrukturę dla integracji pieniądza banku centralnego i regulowanych stablecoinów.

Bliskość Hong Kongu do Chin kontynentalnych dodaje dodatkowy wymiar intrygi. Podczas gdy Pekin utrzymuje zakaz publicznego handlu kryptowalutami, Hong Kong jest dyskretnie wykorzystywany jako brama dla chińskiego kapitału do interakcji z globalną finansją cyfrową, choć w ściśle regulowanej piaskownicy.

Chan podsumował swoje wystąpienie optymistycznym przekazem: "Hong Kong to wolna i otwarta, międzynarodowa metropolia z wewnętrznymi i zewnętrznymi połączeniami oraz możliwościami wszędzie. Dopóki identyfikujemy wielkie trendy, elastycznie się dostosowujemy, kontynuujemy reformy i innowacje, z pewnością będziemy w stanie znaleźć nowe rynki, nowe możliwości, nowe fundusze i osiągnąć bardziej energiczny rozwój."