Izrael Zakończył Pilotaż Tokenizacji Obligacji

Izraelski rząd ogłosił zakończenie pilotażu dotyczącego tokenizacji obligacji rządowych, który wykorzystywał technologię blockchain. W raporcie opublikowanym niedawno wymieniono dostępność, przejrzystość oraz zwiększone bezpieczeństwo jako korzyści płynące z wykorzystania blockchaina przy emisji obligacji.

W maju 2023 roku Ministerstwo Finansów Izraela rozpoczęło koncepcję (PoC), w ramach której wydało fikcyjną obligację rządową opartą na technologii blockchain. Projekt, znany jako "Projekt Eden", był prowadzony we współpracy z Giełdą Papierów Wartościowych w Tel Awiwie (TASE), główną giełdą Izraela. W pilotażu wzięli udział również globalni giganci finansowi, tak jak JP Morgan i BNP Paribas, oraz lokalne instytucje finansowe.

Raport Ministerstwa Finansów szczegółowo opisuje, w jaki sposób technologia blockchain zmieniła proces emisji obligacji rządowych, który dotychczas pomógł rządom na całym świecie pozyskać 71 bilionów dolarów.

Według raportu, integracja infrastruktury blockchain, inteligentnych kontraktów oraz tokenizacji umożliwiła poprawę efektywności, zmniejszenie ryzyka operacyjnego oraz wprowadzenie przejrzystości w emisję, rozliczenia i rozliczenia aktywów finansowych.

W ramach pilotażu Izrael wprowadził ztokenizowane obligacje na platformie blockchain VMware, która skupia się na wielostronnych przepływach pracy kompatybilnych z Ethereum Virtual Machine. Kontrolę nad aktywami zapewniała firma FireBlocks, wykorzystując wielostronne obliczenia.

Proces tokenizacji obligacji polegał na przekształceniu ich w tokeny zabezpieczeń, w tym przypadku było to ERC1155. Tokeny te mogą być łatwo przenoszone atomowo po otrzymaniu płatności. Inwestorzy zainteresowani zakupem obligacji musieli dokonać płatności za pomocą spersonalizowanego stabilnego kryptoaktywa, powiązanego z izraelskim szeklem.

Centralnym elementem ekosystemu było zarządzanie obligacjami TASE, które ułatwiało proces składania, zatwierdzania, emisji i rozliczenia obligacji. Kontrakt ten umożliwiał również transfery ztokenizowanych obligacji oraz tokenów płatniczych między stronami transakcji.

Dzięki zapisom na blockchainie Projekt Eden zapewnił niezrównaną przejrzystość, umożliwiając obserwację uczestników rynku w czasie rzeczywistym. Zdecentralizowana aplikacja, za pomocą której wydano ztokenizowane obligacje, ułatwiła proces przyłączania się do platformy, zwiększając jej dostępność.

W raporcie wymieniono także inne korzyści, takie jak redukcja ryzyka, zwiększone bezpieczeństwo oraz efektywność. Istotną zaletą było także przeprowadzanie rozliczeń atomowych, które umożliwiały jednoczesny i nieodwracalny transfer tokenów zabezpieczeń i płatności.

Ministerstwo Finansów zobowiązało się do rozszerzenia zakresu projektu w przyszłych pilotażach, obejmując inne instrumenty finansowe i rynki. Planuje się także badanie możliwości tokenizacji różnych klas aktywów oraz rozszerzenie działań na publiczne sieci, aby osiągnąć interoperacyjność.

W zakresie cyfrowych walut banku centralnego (CBDC) Izrael niedawno opublikował dokument badający różne warianty projektowania i wdrażania, w tym propozycję cyfrowej szekeli oprocentowanej.