Brazylijski gigant wchodzi w krypto

Itaú Asset Management, największy prywatny zarządzający aktywami w Brazylii, utworzył wyspecjalizowany oddział kryptowalutowy i powołał na jego czele byłego dyrektora z Hashdex, João Marco Braga da Cunha.

Nowa jednostka rozwija już istniejące produkty kryptowalutowe Itaú Asset, w tym fundusz ETF na Bitcoin oraz fundusz emerytalny oferujący ekspozycję na aktywa cyfrowe. Firma zarządza aktywami o wartości przekraczającej 1 bilion reali (185 miliardów dolarów) dla swoich klientów.

Unikatowe możliwości rynku kryptowalut

"Segment aktywów kryptowalutowych ma unikalne cechy do generowania alfa. To stosunkowo nowy rynek, który dzięki swojej zmienności stwarza ogromne możliwości" - powiedział Cunha. Wcześniej pełnił funkcję dyrektora zarządzania portfelem w Hashdex, brazylijskiej firmie stojącej za jednym z pierwszych ETF-ów kryptowalutowych w kraju.

Ten ruch wpisuje się w szerszą strategię Itaú związaną z aktywami cyfrowymi. Bank już teraz oferuje bezpośredni handel 10 parami kryptowalutowymi poprzez swoją aplikację mobilną, w tym Bitcoin, Ether, Solana i USD Coin, z przechowywaniem zarządzanym wewnętrznie.

Rozwój portfolio produktów

Itaú Asset zapowiedziało, że nowy oddział będzie rozwijał dodatkowe produkty kryptowalutowe - od instrumentów o charakterze dochodu stałego po strategie o wyższej zmienności, takie jak instrumenty pochodne i fundusze oparte na stakingu. Jednostka będzie działała w ramach struktury funduszy inwestycyjnych firmy, która nadzoruje ponad 117 miliardów reali w 15 biurach inwestycyjnych.

Brazylia liderem w adopcji kryptowalut

Brazylia wyłoniła się jako jeden z największych rynków kryptowalutowych na świecie, zajmując 10. miejsce globalnie w "Indeksie Globalnej Adopcji Kryptowalut 2024" firmy Chainalysis.

Wzrost ten był napędzany wspierającymi ramami regulacyjnymi. W 2023 roku Brazylia wdrożyła swoje pierwsze kompleksowe prawo dotyczące kryptowalut, ustanawiając zasady dla dostawców usług aktywów wirtualnych i przyznając bankowi centralnemu nadzór nad sektorem.

Po wejściu w życie tego prawa, Itaú Unibanco uruchomiło handel kryptowalutami dla klientów detalicznych w grudniu 2023 roku, początkowo oferując handel Bitcoinem i Etherem w swojej aplikacji mobilnej, z przechowywaniem aktywów zapewnianym bezpośrednio przez bank.

Dalszy rozwój rynku

W lutym 2025 roku brazylijski regulator papierów wartościowych zatwierdził pierwszy w kraju spot ETF na XRP od Hashdex. Mniej więcej w tym samym czasie lokalny pożyczkodawca Braza Bank ogłosił plany wydania stablecoina powiązanego z realem na XRP Ledger Ripple.

Mimo to w kraju nadal istnieje pewna niepewność regulacyjna. W czerwcu Brazylia wprowadziła reformę podatkową, która zastąpiła model progresywny płaskim 17,5% podatkiem od wszystkich zysków kapitałowych z kryptowalut.

Polityka ta wyeliminowała długotrwałe zwolnienie umożliwiające sprzedaż bez podatku do 35 000 reali (6 500 dolarów) miesięcznie i rozszerzyła się na samodzielne przechowywanie, holdingi offshore, transakcje DeFi i NFT, wraz z zyskami ze stakingu. Rozporządzenie spotkało się z natychmiastową krytyką i zostało unieważnione jeszcze w tym samym miesiącu.